Iniciativa musical danesa formada en Copenhague por el vocalista King Diamond y el guitarrista Hank Shermann en 1981.​ Influenciados por el rock progresivo y el hard rock, y con letras que trataban temas de ocultismo y esoterismo.

Después de varios intentos, lanzaron su EP homónimo en 1982, grabado por Michael Denner (guitarra), Timi Hansen (bajo), Kim Ruzz (batería), Diamond y Shermann. Esta formación grabó los dos primeros álbumes de estudio (Melissa en 1983 y Don't Break the Oath en 1984), antes de separarse en 1985 por diferencias musicales. En 1993, cuatro de esos cinco miembros se reunieron para grabar In the Shadows, publicado ese mismo año. Durante la década de 1990, Mercyful Fate lanzó otros cuatro álbumes y sufrió varios cambios en su formación. Desde 1999 la banda se encuentra en un hiato, aunque sus miembros se han reunido en varias ocasiones en los albores del siglo XXI.